Portfolioberater | Sept. 2026
Ausgabe 26-03 · September 2026
Nach 20 Jahren ändern wir unseren Namen: Aus dem Zertifikateberater ist der Portfolioberater geworden. Der Name soll unser Themenspektrum besser widerspiegeln. Zertifikate bleiben weiterhin ein Schwerpunkt. Darüber hinaus geben wir aber auch anderen Anlagevehikeln Raum. In der ersten Ausgabe stellen wir die Gewinner-ETFs des PortfolioAwards 2026 vor. Die Auszeichnung ist ebenfalls brandneu. Bei der Premiere hatten rund 4.000 Anleger über die besten Indexfonds abgestimmt. Außerdem legen wir einen Schwerpunkt auf den neuen Boom bei Emerging Markets. Wir beleuchten Möglichkeiten, mit Renten- und Aktienfonds die Rente aufzubessern und sprechen mit einem Experten über die häufigsten Fehler beim Einsatz von Zertifikaten in der Beratung.
- PortfolioAward 2026: Das sind die besten ETFs ihrer Klasse
- ETF-Analyse: Drei übersehene Punkte bei Emerging Markets
- Shortcuts ETF-Markt: News & Neue Produkte
- ZertifikateAward: Das sind die Kandidaten für das „Zertifikat des Jahres“
- Interview: Diese drei Fehler sind beim Zertifikate-Einsatz typisch (Tiago Fernandes, Spi)
- Zertifikate kompakt: Boom bei Zertifikaten dauert an
- Zertifikatemonitor: Gleicher Schutz, höhere Renditechancen
- Neue Serie: Kryptowerte
- Einblicke: BSW zur Discount-Zertifikate-Studie
- Shortcuts Zertifikatemarkt: News & Neue Produkte
- Zeichnungsideen Zertifikate
- Zinsradar: Zinsanstieg und kein Ende in Sicht
- Zertifikateideen: Siemens Energy, ASML, Alphabet, Volkswagen Vz.
- Fonds & Strategien: Monat für Monat Zuflüsse aufs Konto
- Kapitalmarktstudie: Die Frage nach der richtigen Gewichtung
- Recht & Regulierung: KI kommt unter die Aufsicht der Bafin
- Mein Portfolio: Weniger Zuversicht, aber kein Pessimismus
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Portfolioberater, Ausgabe 26-03 (Gesamt-PDF)
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S.03: Editorial
Hallo, wir sind’s! Vielleicht haben Sie uns nicht sofort erkannt. Denn aus dem „Zertifikateberater“ ist der „Portfolioberater“ geworden. Der neue Name holt nach, was in unserer Redaktion längst gelebte Praxis ist: In den vergangenen 20 Jahren lag unser Schwerpunkt auf strukturierten Produkten, doch ETFs und aktive Fonds waren immer schon Teil unseres Themenspektrums. In den real geführten Musterdepots unserer Schwesterpublikation „Mein Portfolio“ (zuvor: „DZB Portfolio“) setzen wir sie seit 2011 sogar mit echtem Geld ein.
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S.06-08: Das sind die besten ETFs ihrer Klasse
Mit dem PortfolioAward verfolgt die DZB Media ein klares Ziel: Anlegern Orientierung im wachsenden Markt für Indexfonds verschaffen. Dabei fließt die Meinung von Finanzexperten zwar ein, letztlich beruht die Auszeichnung aber auf Schwarmintelligenz: Rund 4.000 Anleger hatten über eine Umfrage die Gewinner bestimmt
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S.10-12: ETF-Analyse
Emerging Markets – drei übersehene Punkte: Wann ist ein Land ein Schwellenland? Durch unterschiedliche Auslegungen ergeben sich spürbare Renditeunterschiede – ein Fakt, der gerne übersehen wird. Viele Anleger unterschätzen zudem die Klumpenrisiken etlicher „EM-Indizes“. Und dann ist da noch ein Sparplan-Effekt, der in den letzten Jahren für eine Überraschung sorgte (von Matthias Schmitt)
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S.13: Shortcuts ETF-Markt
DZ Bank steigt ins ETF-Geschäft ein: Emission erfolgt über Drittanbieter-Plattform – Auch UniCredit startet Angebot und setzt auf Aktien mit starkem ESG-Trend | ETFs treiben Wachstum bei Fonds an: Anteil am Anlagevolumen steigt auf 29 Prozent – Im Neugeschäft erreicht ETF-Anteil laut BVI sogar mehr als 75 Prozent
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S.14-15: Wichtigste Ehrung für Emittenten feiert Jubiläum
Die Online-Abstimmung für den ZertifikateAward 2026/2027 ist gestartet. DasPublikum entscheidet dabei unter anderem über die Produktidee des Jahres. Bei den Jury-Awards geht es indes zum 25. Mal darum, die besten Anbieter in den verschiedenen Produktkategorien und den „Besten Emittenten“ zu ehren
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S.16-17: Interview: Diese drei Fehler sind beim Zertifikate-Einsatz typisch
Zertifikateexperte Tiago Fernandes beobachtet immer wieder dieselben Fehler, wenn es um den Einsatz strukturierter Produkte im Portfolio geht. Seine Thesen basieren auf einem riesigen Datenschatz, den er für sein Buch ausgewertet und zu einem Werkzeug für Anlageberater geformt hat. Entstanden sind 270 Seiten voller Praxis-Tipps
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S.18-19: Zertifikate kompakt
Boom bei Zertifikaten dauert an: Volumen in Anlagezertifikaten steigt stark an und erreicht neuen Höchststand – Auch beim Handel legen Derivate deutlich
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S.20-21: Zertifikatemonitor
Gleicher Schutz, deutlich höhere Chancen: Je nach Marktvorgaben lassen sich unterschiedliche Zertifikatetypen besser oder schlechter darstellen. In Zusammenarbeit mit sechs Emittenten zeigen wir, für welche Strukturen das Umfeld gerade besonders günstig ist. Aktuell gilt das für Kapitalschutzzertifikate. Aufgrund höherer Zinsen sind dort attraktivere Konditionen möglich
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S.22-24: Krypto-Investments: Fünf Wege, in Bitcoin & Co. zu investieren
Mit dem steigenden Interesse an Kryptowährungen wächst auch die Zahl der Anlagevehikel. Doch Wallet, externe Verwahrung, ETP, Zertifikat und Fonds unterscheiden sich erheblich – auch bei den Risiken, die mit diesen Zugangswegen verbunden sind. Der Auftakt unserer Serie zu Krypto-Investments beleuchtet die fünf Anlagemöglichkeiten im Detail und zeigt auf, worauf Berater und Vermögensverwalter bei der Produktauswahl besonders achten sollten von (Boris Jurczyk, 21Nexus Capital)
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S.25-34: Sonderbeilage zum PortfolioAward 2026
Ein herzliches DANKE an alle Partner und Sponsoren des PortfolioAwards 2026 sowie für 120.000 abgegebene Stimmen bei der Online-Umfrage. In diesem Sondeteil finden Sie alle Gewinner im Porträt.
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S.36: Einblicke: BSW
Ein Discount-Zertifikat kann in vielen Marktszenarien punkten. In einer Studie hat der Bundesverband für strukturierte Wertpapiere (BSW) deren Renditen und Volatilitäten im Börsenjahr 2025 untersucht (von Annette Abel, Bundesverband für strukturierte Wertpapiere)
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S.38: Shortcuts Zertifikatemarkt
DZ Bank: Überarbeitete ESG-Einstufung: Selbst auferlegte schärfere Regeln für Nachhaltigkeitsausweis | Deka bringt Gold-ETC mit Vergütung: Kooperation mit Börse Stuttgart – 0,30 Prozent p.a. für Berater
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S.39-41: Zeichnungsideen Zertifikate
Vom selten angebotenen Dax bis zu hohen Prämien mit Nokia | Zeichnungsidee 1: BAR MSCI Emerging Markets Tresor-Anl. | Zeichnungsidee 2: BNP Euro Stoxx 50 Memory Express
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S.42-43: Zinsradar
Steigende Zinsen und kein Ende in Sicht: Fest- und Stufenzinsanleihen verzeichneten in den letzten Jahren hohe Zuflüsse. Der Zinsradar zeigt quartalsweise Trends und aktuelle Konditionen auf. Bei der Auswertung zum dritten Quartal errechnet sich der höchste Durchschnittszins seit Start der Analyse in Q1/25
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S.44-45: Zertifikateideen
Siemens Energy holt Luft nach der Rallye | ASML bleibt das Nadelöhr des KI-Booms | Alphabet setzt Milliarden aufs Spiel | Volkswagen sucht nach einem Boden
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S.48-49: Fonds & Strategien
Monat für Monat Zuflüsse aufs Konto: Die Generation X geht in den Ruhestand. Diejenigen, die Vermögen aufgebaut haben, suchen nun nach Möglichkeiten, um damit regelmäßige Einnahmen zu erzielen. So kann die gesetzliche Rente aufgestockt werden. Aktien- und Rentenfonds, die monatlich Dividenden oder Zinsen ausschütten, können eine wichtige Rolle spielen (von Matthias von Arnim)
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S.50-51: Kapitalmarktstudie
Die Frage nach der richtigen Gewichtung: Erkenntnisse aus der Kapitalmarktforschung können Hilfestellung für Investoren liefern. In einer Serie geben wir Einblicke. Diesmal: Die meisten Standard-Indizes werden von Tech-Giganten dominiert. Dabei können gleichgewichtete Ansätze eine clevere Alternative sein. Historisch hatte dieser „naive“ Ansatz sogar die Nase vorn (von Dr. Marko Gränitz)
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S.52-53: Recht & Regulierung
Künstliche Intelligenz wird auch bei der Verwaltung von Investmentfonds immer häufiger eingesetzt. Mit dem neuen KI-Marktüberwachungs- und Innovationsförderungsgesetz erhält nun auch die Bafin entsprechende Aufsichtskompetenzen. Für Kapitalverwaltungsgesellschaften stellt sich damit die Frage, welche zusätzlichen Anforderungen beim Einsatz von KI in Portfolioverwaltung, Risikomanagement und Vertrieb zu beachten sind (von Elton Mikulic, OMF Otto Mittag & Partner mbB)
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S.54-57: Mein Portfolio
Weniger Zuversicht, aber kein Pessimismus: Nach mehreren Anhebungen in Folge ist die Vorgabe für die Aktienquote im September wieder gesunken. Der sehr hohe Stand aus dem Juni erinnert an die Zeit vor der letzten längeren Korrektur im Jahr 2022. Das begleiten wir mit einer höheren Cash-Quote
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S.58: Vorschau & Rückschau
Experten geben Ein- und Ausblicke | Die neuesten Beiträge in Archiv