Zertifikateberater | Juni 2012
Ausgabe 12-03 · Juni 2012
in der aktuellen Ausgabe von Der Zertifikateberater ziehen wir ein erstes Fazit zum Produktinformationsblatt. Lesen Sie in der Titelgeschichte, welche Emittenten die besten Pflichtunterlagen für die Beratung liefern und wie Kundenbetreuer damit umgehen.
- Zertifikate-PIB: Nur drei Emittenten bestehen die Kür
- Kupon-Zertifikate: Ein Name, drei Strukturen
- Steuern: Streit um Gold-Anleihen geht weiter
- Recht: Neue Papierflut für Anleger und Berater
- Akademie: Rabatt oder Kupon – wo steckt mehr drin?
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Ausgabe 12-03 (Gesamt-PDF)
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S. 03: Editorial
Ralf Andreß zu den aktuellen Themen im Heft
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S. 06-10: Zertifikate-PIB
Bei einer umfangreichen DZB-Untersuchung der Produktinformationsblätter von den Anbietern strukturierter Wertpapiere offenbaren sich zum Teil eklatante Schwächen. Nur drei Häuser können bei den PIB voll überzeugen
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S. 12-14: Kupon-Zertifikate
Emittenten schmücken ihre Produkte immer öfter mit dem verkaufsfördernden Namenszusatz „Kupon“. Doch dahinter verbergen sich höchst unterschiedliche Strukturen. Berater müssen deshalb genau hinsehen
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S. 16: Markt kompakt
Boom bei Aktienanleihen und Bonus
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S. 17-18: Shortcuts
Abschied von der WestLB - Eckpunkte für die Börsensteuer stehen - Bußgelder für Vertrieb von Hebel-ETF - Rechte von Bankkunden werden gestärkt
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S. 19: DZB Marktmonitor
Garantiekonditionen auf Rekordtief: Ohne Risiko geht nicht viel
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S. 20-22: Marktideen
Andritz am Allzeithoch – Relative Stärke kommt aus Österreich - Metro – Fokussierung aufs Kerngeschäft soll die Talfahrt stoppen - Euro Stoxx 50 – Alte Tiefs machen Hoffnung auf eine Bodenbildung - ThyssenKrupp – Charttechnisch optimale Produkte fehlen zurzeit
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S. 24-25: Top Angebote am Sekundärmarkt
Um Vermögensverwalter und Anlageberater beim Einsatz von Sekundärmarktprodukten zu unterstützen, stellt der Zertifikateberater eine Übersicht der aktuell besten Produkte bereit, die von den Emittenten unabhängig von Zeichnungsfristen und Mindestabnahmeverpflichtungen mit Provisionierungsmöglichkeit angeboten werden
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S. 26-27: DZB Plenum
Emittenten beurteilen Absatzlage wieder positiver ++ Berater sind mit Vertriebssituation aber unzufrieden ++ Scheu vor Aktienrisiken spricht weiter für Kapitalschutz ++ Interesse an Inflations- und Goldprodukten steigt deutlich ++ Persönliche Markterwartung der Berater spricht für starken Goldpreis und stabile Aktien im zweiten Halbjahr
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S. 28: Kontaktliste
Ansprechpartner und Kontaktdaten für Berater
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S. 29: Aspekte bei der Bewertung
Im Zertifikatecheck werden aktuelle Produktofferten einer eingehenden Prüfung unterzogen. Im Fokus der Bewertung steht dabei immer die Tauglichkeit der Anlageidee für den Privatkunden und den Einsatz im Vertrieb. Um das Verständnis für unser Wertungssystem zu erhöhen, werden in dieser Rubrik einzelne Aspekte der Analysen näher erläutert
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S. 30-31: Zertifikate Check 1
COB ESX50 Express Best
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S. 32-33: Zertifikate Check 2
UBS Express Fix-Kupon
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S. 34-35: Zertifikate Check 3
VON Floored Floater m. RS
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S. 36-37: Zertifikate Check 4
LBB Kupon Express Airbag
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S. 38-39: Zertifikate Check 5
LBBW Rohstoff 3 ex Food
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S. 40-41: Der Blick zurück
WLB Brazil 2014 Active; 3 x Inflations Anleihe; WGZ Dax Reverse Express; WLB Best Relax Express
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S. 42-44: Steuern & Recht
Die steuerliche Behandlung von goldbesicherten Anleihen wie Xetra-Gold ist umstritten. Die Finanzverwaltung fordert Abgeltungsteuer, obwohl gute Gründe für Steuerfreiheit sprächen. Ein aktuelles Urteil macht Hoffnung
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S. 46-47: Neue Gesetze
Am 1. Juli tritt die neue Fassung des Wertpapierprospektgesetzes in Kraft. Die neuen Anforderungen sorgen vor allem bei den Emittenten für einigen zusätzlichen Aufwand. Für die Berater steigt derweil das Haftungsrisiko
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S. 48-49: Neues aus der Akademie
Discountzertifikate und Aktienanleihen sind die beliebtesten Strukturen im Geschäft mit Sekundärmarktprodukten. Ihr Auszahlungsprofil ist fast 12 identisch. Berater müssen aber trotzdem die feinen Unterschiede kennen
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S. 50-52: DZB Portfolio
Am 15. Dezember 2011 hat der DZB zwei Echtgeld-Depots auf Grundlage der Allokationsempfehlungen der Teilnehmer des monatlichen Berater-Plenums gestartet. Bei der Neujustierung im Mai haben die Berater die hohe Aktienquote beibehalten und Staatsanleihen fast verbannt
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S. 54: Investmentcheck
LBBW Top 10 Rohstoff ER
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S. 55: Watchlist
Rohstoffpreise stürzen auf breiter Front ab
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S. 56: Rating View
Abwertungsreigen erreicht Deutschland
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S. 58: DZB Fußball Ecke
Nach der Saison ist vor der Saison