Zertifikateberater | Feb. 2014
Ausgabe 14-01 · Februar 2014
Heute rauf, morgen runter - die Aktienmärkte finden keine klare Richtung. Eines ist aber sicher: Kommt es zu starken Verwerfungen, schießen Volatilitäts-Indizes wie der VDax in die Höhe. In der aktuellen Titelgeschichte stellen wir Papiere vor, die diese Regel zu nutzen versuchen, verweisen aber vor allem auf die Schwierigkeiten der Umsetzung. Welche Strategien Vermögensverwalter in dieser Marktphase fahren, ist seit Neuestem auf der Social-Trading-Plattform Wikifolio einsehbar. In einem aktuellen Beitrag erfahren Sie, welchen Nutzen die Profis darin sehen, derart tiefe Einblicke zu gewähren. Zudem erwarten Sie wie gewohnt aktuelle Zertifikatechecks, relevante Steuer- und Rechtthemen uvm.
- Titelthema: Anlageklasse Volatilität - Nur wenige Ansätze können überzeugen
- Neuer Service: Auswahlliste für Bonus & Co. im DZB
- Sekundärmarkt-Cockpit
- Steuern: Urteil macht Hoffnung bei Anrechnung von Verlusten
- Recht: BaFin will falsche Anreize in der Vergütungspraxis
- eindämmen
- Akademie: Bonuszertifikate bleiben sinnvolle Depotbausteine
- Unter uns: Private Ein- und Ausblicke mit Jan Krüger
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Ausgabe 14-01 (Gesamt-PDF)
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S. 03: Editorial
Ralf Andreß zu den aktuellen Themen im Heft
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S. 06-12: Anlagen in Volatilität
Fallende Aktienkurse, steigende Vola-Indizes - nur auf wenige Börsenregeln ist so viel Verlass wie auf diese. Anleger wollen diesen Effekt für sich nutzen. Der Praxistest zeigt aber: Nur wenige Produkte sind dafür geeignet
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S. 13: Roadshow
Trotz niedriger Inflation: Eurozone ist nicht Japan!
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S. 14-16: Vermögensverwalter bei Wikifolio
Der Vermögensverwaltung haftet ein Blackbox-Image an. Zwölf Häuser setzen dagegen ein Zeichen und veröffentlichen Strategien auf der Social-Trading-Plattform Wikifolio. Marketing, PR und Extra-Einnahmen sind inklusive
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S. 18: Markt kompakt
Volumen sinkt auf tiefsten Stand seit 2008
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S. 19-20 Shortcuts
Commerzbank startet Onlineshop für Gold - Zertifikate der LBB teilweise gekündigt - IOSCO-Vorschläge für stärkere Regulierung
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S. 21: DZB Marktmonitor
Kreativität und mehr Risiko gegen widriges Marktumfeld
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S. 24: Marktideen
Von einer Krise ist nichts zu sehen - Neues Allzeithoch bei BASF – Bei RWE gewinnen die Bullen langsam aber sicher die Oberhand
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S. 26: DZB Research
DZB Sekundärmarkt-Cockpit: Bonus- & Discountzertifikate
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S. 28-29: DZB Plenum
Absatzstimmung bei Zertifikaten ist stark verbessert ++ Emittenten bewerten Vertriebslage so positiv wie seit einem Jahr nicht mehr ++ Gold ist bei Kunden deutlich weniger gefragt als früher ++ Interesse an Aktien, Indizes und Anleihen bleibt weiterhin hoch ++ Schwache Konditionen halten Nachfrage bei Kapitalschutzzertifikaten im Zaum
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S. 30: Kontaktliste
Ansprechpartner und Kontaktdaten für Berater
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S. 35: Aspekte der Bewertung
Im Zertifikatecheck werden aktuelle Produktofferten einer eingehenden Prüfung unterzogen. Im Fokus der Bewertung steht dabei immer die Tauglichkeit der Anlageidee für den Privatkunden und den Einsatz im Vertrieb. Um das Verständnis für unser Wertungssystem zu erhöhen, werden in dieser Rubrik einzelne Aspekte der Analysen näher erläutert
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S. 36-37: Zertifikate Check 1
UBS Express mit Fixkupon
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S. 38-39: Zertifikate Check 2
DK Multi Express Airbag
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S. 40-41: Zertifikate Check 3
LBBW Safe Anleihe mit Cap
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S. 42-43: Zertifikate Check 4
HEL Flex Kupon Express
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S. 44-45: Zertifikate Check 5
GOS Dax Reverse Bonus
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S. 46-47: Der Blick zurück - Check der Checks
LBBW Gold/Silber Zinsfloater (WKN LB0D8Q) - HSBC Teilschutz USD / CNH (WKN TB525R) - BC Europa Protect 11/16 (WKN BC0BYV) - LBB Dax Kupon Korridor (WKN LBB4C7)
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S. 48-50: Steuern
Anleger, die Verluste geltend machen, müssen mit einer genauen Prüfung durch das Finanzamt rechnen. In einer ungeklärten Grundsatzfrage zur Anerkennung hoher Zwischengewinne hat ein Gericht jetzt zu Gunsten des Anlegers entschieden. Das letzte Wort hat der Bundesfinanzhof
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S. 52-53: Recht
Seit Ende Januar gibt die BaFin Finanzdienstleistern neue Leitlinien für deren Vergütungssysteme vor. Finanzielle Anreize, die einer anlegergerechten Beratung im Wege stehen, sollen so vermieden werden. An der Praxistauglichkeit der tiefen Eingriffe darf aber gezweifelt werden
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S. 54-55: Neues aus der Akademie
Anleger schrecken vor dem permanenten Schwellenrisikio von Bonuszertifikaten zurück. Dabei sind diese oft weniger riskant als Discounter oder Aktienanleihen. Historische Wahrscheinlichkeiten ermöglichen den Vergleich
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S. 56-58: DZB Portfolio
Im Dezember 2011 hat der DZB zwei Echtgeld-Depots auf Basis der Portfolio-Empfehlungen von den Teilnehmern des monatlichen Berater-Plenums gestartet. Zu Beginn des neuen Jahres sind die beiden Real-Portfolien auch nach Abzug von Steuern und Gebühren auf Rekordkurs
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S. 60: Rating View
Allgemeine Entspannung
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S. 62: Unter uns
Jan Krüger - Abteilungsleiter, Sales Retail Clients, Landesbank Baden-Württemberg