Zertifikateberater | April 2014
Ausgabe 14-02 · April 2014
Gegenwind von allen Seiten zwingt die Renditen von Zertifikaten in die Knie. Die Best Studien für Discount und Bonus zeigen aber, wo die Chancen noch beinahe unverändert sind und identifizieren die besten Anbieter bei diesen Anlageklassikern. Besondere Vorsicht müssen Berater jetzt bei Expressen walten lassen. In der Dividendensaison tauchen viele Angebote mit verlängerter erster Beobachtungsphase auf. Das kann die Rendite mindern. Während dies nicht auf den ersten Blick erkennbar ist, bemühen sich die Emittenten an anderer Stelle um mehr Transparenz. Erste Anbieter veröffentlichen eine neue Kennzahl zum inneren Wert ihrer Zertifikate. Zudem erwarten Sie wie gewohnt aktuelle Zertifikatechecks, relevante Steuer- und Rechtthemen uvm.
- Titelthema: Bonus & Discount - Wo Berater jetzt noch Rendite finden
- Trend: Expresszertifikate fallen aus dem Takt
- Kostentransparenz: Emittenten veröffentlichen inneren Wert von Zertifikaten
- Plenum: Niedrigzins lenkt Fokus auf Zertifikate
- Steuern: Tipps und Tricks für die Steuererklärung 2013
- Recht: Neue Richtlinie MiFID II ist auf der Zielgeraden
- Special: Deutscher Mittelstand im Fokus von Investoren
- Akademie: Discountzertifikate - exakt planbare Zielrenditen
- Unter uns: Private Ein- und Ausblicke mit Christine Romar
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Ausgabe 14-02 (Gesamt-PDF)
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S. 03: Editorial
Ralf Andreß zu den aktuellen Themen im Heft
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S. 06-12: Studie: Bonus & Discount
Eine Studie zeigt den Renditerutsch bei Bonus und Discount. Doch gerade im Zinstief bleiben die Konzepte attraktive Anlagealternativen. Umso besser sollten Berater die besten Hilfen und Tricks für die Produktwahl kennen
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S. 14-15: Trend: Expresszertifikate
Im Frühjahr tauchen verstärkt Expresszertifikate mit unregelmäßigen Stichtagen auf. Emittenten können so eine Extra-Dividende einplanen. Berater müssen aber genau hinsehen. Denn Kunden profitieren nicht immer davon
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S. 16-18: Kostentransparenz
Ab Mai weisen die im DDV zusammengeschlossenen Emittenten in ihren Produktinformationsblättern eine neue Kennzahl aus. Der Issuer Estimated Value (IEV) zeigt den inneren Produktwert und sorgt für mehr Transparenz.
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S. 20: Markt kompakt
Erholung zum Jahresauftakt bleibt aus
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S. 21-22 Shortcuts
Finanztest warnt vor „Berater-Tricks“ - Bewegung bei Selfmade-Plattformen - Honorarberatung vor dem Lakmustest - Anlageprodukte bekommen Warnhinweis
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S. 23: DZB Marktmonitor
Stabilisierung bei Kapitalschutz hält weiter an
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S. 24-26: Marktideen
Kurz vor der 10.000er-Marke geht dem Dax vorerst die Puste aus - BMW hat auch 2014 das Potenzial zum klaren Outperformer - HeidelbergCement profitiert von der Branchenkonsolidierung - Bei Metro laufen die Wetten auf ein nachhaltiges Comeback
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S. 28-29: DZB Plenum
Berater bewerten Vertriebssituation bei Zertifikaten besser ++ Stimmungsindex steigt zum vierten Mal in Folge ++ Auch Emittenten sind mehrheitlich zufrieden ++ Niedrigzins lenkt Kundeninteresse zu Aktien, Fonds und Zertifikaten ++ Deutsche Blue Chips sind am beliebtesten ++ Aktienanleihe bleibt Favorit, verliert aber langsam an Zuspruch
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S. 30: Kontaktliste
Ansprechpartner und Kontaktdaten für Berater
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S. 31: Aspekte der Bewertung
Im Zertifikatecheck werden aktuelle Produktofferten einer eingehenden Prüfung unterzogen. Im Fokus der Bewertung steht dabei immer die Tauglichkeit der Anlageidee für den Privatkunden und den Einsatz im Vertrieb. Um das Verständnis für unser Wertungssystem zu erhöhen, werden in dieser Rubrik einzelne Aspekte der Analysen näher erläutert.
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S. 32-33: Zertifikate Check 1
BLB 3,15 Europa-Anleihe
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S. 34-35: Zertifikate Check 2
BNP AA Protect Last Minute
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S. 36-37: Zertifikate Check 3
UBS Kapitalschutz ESX50
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S. 40-41: Zertifikate Check 5
HEL Carrara Zinsanleihe
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S. 38-39: Zertifikate Check 4
EG Daimler Memory Expr.
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S. 42-43: Der Blick zurück - Check der Checks
HEL Brazil 2014 Active (WKN WLB7PV) - WGZ Express ESX 50 (WKN WGZ7G4) - RBS BRIC FX Floored Floater (WKN RYB0BC) - HEL Best Relax Express (WKN WLB3NF)
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S. 44-45: Steuern
Die Steuererklärung für das Jahr 2013 steht vor der Tür. Trotz der pauschalen Abgeltungsteuer müssen viele Anleger weiterhin ihre Kapitaleinkünfte angeben. Das gilt vor allem, wenn zu wenig Steuern einbehalten wurden. Es kann aber auch lohnen, Erträge freiwillig zu erklären.
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S. 46-47: Special: Mittelstand
Der Mittelstand gilt als Motor der deutschen Wirtschaft. Dank der Erfolge auf internationalen Märkten sind viele der Unternehmen in neue Umsatzkategorien vorgerückt. Das macht sie für Banken und Investoren interessant.
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S. 48-49: Recht
Noch vor der Europawahl im Mai soll die neue europäische Finanzmarktrichtlinie MiFID II verabschiedet werden. Nach der langen Beratungszeit sind manche der geplanten neuen Regeln in Deutschland jedoch schon Gesetz. Einige Neuerungen kommen auf Berater aber trotzdem noch zu.
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S. 50-51: Neues aus der Akademie
Aktienanleihe, Discount, Bonus – hinter jedem dieser Begriffe stecken sehr unterschiedliche Konzepte. In einer Serie stellt der Zertifikateberater die Grundlagen der wichtigsten Typen vor. Ziel ist es, eine Hilfestellung für den richtigen Einsatz in der Beratungspraxis zu geben. Erster Teil: Discountzertifikate
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S. 52-54: DZB Portfolio
Im Dezember 2011 hat der DZB zwei Echtgeld-Depots auf Basis der Portfolio-Empfehlungen von den Teilnehmern des monatlichen Berater-Plenums gestartet. Trotz der scharfen Dax-Korrektur bewegen sich beide Portfolien nach Abzug von Steuern und Gebühren nahe der Höchststände.
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S. 56: Rating View
Fitch kündigt Massen-Downgrades an
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S. 58: Unter uns
Christine Romar - Director Investment-Produkte Deutschland, Citigroup Global Markets Deutschland AG