Zertifikateberater | Sept. 2014
Ausgabe 14-04 · September 2014
In unruhigen Börsenphasen geben die Pufferfunktionen von Zertifikaten Sicherheit. Viele stoßen aber ausgerechnet dann an ihre Grenzen, wenn es richtig ernst wird. Airbags können dagegen Schaden nachhaltig reduzieren. Wie der Airbag zu erkennen ist, was er leistet und wo er jetzt wieder verstärkt angeboten wird, zeigen wir in der Titel-Geschichte auf. Neben der Schutzfunktion sind die Hebelung von Gewinnen und die Möglichkeit, auf fallende Kurse zu setzen, weitere Stärken von Zertifikaten. Gerade bei den beliebten Faktorzertifikaten werden die Risiken aber vielfach unterschätzt. Beispielrechnungen machen die Tücken deutlich. Ob Schutz oder Hebel – Zertifikate sind in den Depots von Beratungskunden auf dem Vormarsch. Eine Studie der Steinbeis-Hochschule nennt die Gründe. Zudem erwarten Sie wie gewohnt aktuelle Zertifikatechecks, relevante Steuer- und Rechtthemen uvm.
- Titelthema: Aktienrisiko mit Airbags nachhaltig reduzieren
- Trend: Risiken von Short ETF und Faktorzertifikaten
- Marktstudie: Anlagekunden zeigen Mut zum Risiko
- Plenum: Krisen trüben die Stimmung
- Steuern: Private Equity – Zertifikate versus Direktbeteiligung
- Akademie: Bonuszertifikate – Teilschutz bei voller Chance
- - Portfolio: Dem Dax getrotzt
- - Unter uns: Private Ein- und Ausblicke mit Markus Reitmeier
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Ausgabe 14-04 (Gesamt-PDF)
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S.02: Editorial
Ralf Andreß zu den aktuellen Themen im Heft
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S.08-14: Sicherungsmechanismen
Wo andere Schutzfunktionen ihre Wirkung verlieren, entfaltet der Airbag erst seine Kraft. Die umfassende Sicherung erlebt vor allem bei Expressen ein Comeback, ist auf den ersten Blick aber oft gar nicht zu erkennen
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S.15: Roadshow
Anleihen – Kommt jetzt die Zinswende?
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S.16-17: Trend: Short ETF & Faktorzertifikate
Indexfonds mit Hebeleffekt liegen im Trend. Bei der Anlageempfehlung kommen die Risiken aber oft zu kurz. Die Papiere kehren nur auf den ersten Blick den Index einfach um. Es lauern die Tücken der Mathematik
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S.18-19: Marktstudie
In den Depots von Beratungskunden liegen wieder mehr Zertifikate. Die Steinbeis-Hochschule ermittelt einen durchschnittlichen Anteil von 13 Prozent und deckt Verschiebungen bei den Prioritäten der Kunden auf
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S.20: Markt kompakt
Zwei Neuzugänge in der Marktstatistik
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S.21-22: Shortcuts
Neues Honorarberatungsgesetz mit Lücken - Defizite bei Beratungsprotokollen - (K)Eine echte Chance auf Rendite - Provisionen: Neue Transparenzpflicht
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S.23: DZB Marktmonitor
Konditionen profitieren von Unsicherheiten am Aktienmarkt
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S.24: Dericon Trends
Professionelle Zertifikate-Investoren fokussieren verstärkt Papiere mit positiver Marktausrichtung. Das zeigen die Trades auf der Intermediärsplattform Derifin, die der DZB in einer neuen regelmäßigen Rubrik auswertet
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S.26-27: Marktideen
Adidas – Wo endet die rasante Talfahrt des WM-Profiteurs? - ThyssenKrupp – Potenzial der Stahlkocher wird unterschätzt - Deutsche Bank – Was soll jetzt noch Überraschendes kommen? - Dax – Was hat der Crash-Monat in diesem Jahr zu bieten?
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S.28-29: DZB Plenum
Unsicherheit der Anleger belastet Zertifikatevertrieb ++ Nach einem Höhenflug im Juli sind Berater und Emittenten wieder unzufriedener ++ Geopolitische Krisen als größte Gefahr für das Anlagegeschäft ++ Aktieninvestments bleiben gefragt, aber auch Gold wird wieder beliebter ++ Zertifikate mit Kapitalschutz stoßen auf erhöhtes Interesse
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S.32: Kontaktliste
Ansprechpartner und Kontaktdaten für Berater
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S.33: Aspekte der Bewertung
Im Zertifikatecheck werden aktuelle Produktofferten einer eingehenden Prüfung unterzogen. Im Fokus der Bewertung steht dabei immer die Tauglichkeit der Anlageidee für den Privatkunden und den Einsatz im Vertrieb. Um das Verständnis für unser Wertungssystem zu erhöhen, werden in dieser Rubrik einzelne Aspekte der Analysen näher erläutert
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S.34-35: Zertifikate Check 1
CS 3,0 Fixkupon Express
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S.36-37: Zertifikate Check 2
WGZ Express ESX 50
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S.38-39: Zertifikate Check 3
VON Multi Aktienanleihe
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S.40-41: Zertifikate Check 4
SAN Europa Protect Anleihe
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S.42-43: Zertifikate Check 5
UBS Solactive Guru TR
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S.44: Der Blick zurück - Check der Checks
DZ Best of Basket Control (WKN AK0C25) - SG Maximum Index Anleihe (WKN SG3M1A)
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S.46-47: Neues aus der Akademie
Aktienanleihe, Discount, Bonus – hinter jedem dieser Begriffe stecken sehr unterschiedliche Konzepte. In einer Serie stellt der Zertifikateberater die Grundlagen der wichtigsten Typen vor. Ziel ist es, eine Hilfestellung für den richtigen Einsatz in der Beratungspraxis zu geben. Dritter Teil: Bonuszertifikate
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S.48-50: Steuern & Recht
Anleger können auf vielfältige Art und Weise in Private Equity investieren. Insbesondere bei Beteiligungen im Ausland bringt der indirekte Zugang über Zertifikate im Vergleich zu Direktinvestments aber einige Vorteile
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S.52-54: DZB Portfolio
Im Juni haben die Berater im DZB Plenum den Schwächeanfall bei deutschen Aktien richtig antizipiert. Sie hatten Deutschland in der empfohlenen Allokation deutlich reduziert. Momentan läuft die neue Umfrage zur Ausrichtung der beiden DZB Echtgeld-Depots für das Schlussquartal 2014
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S.55: DZB inside
DZB sagt Danke!
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S.56: Rating View
Österreichische Banken stehen im Fokus
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S.58: Unter uns
Markus Reitmeier - Leiter Vertrieb Spezialinstitute VRB und Banken, DZ Bank