Zertifikateberater | Feb. 2019
Ausgabe 19-01 · Februar 2019
Ein Mix aus Aktien und Anleihen war jahrelang die Wunderwaffe für jede Marktphase. Nicht nur fallende Aktien haben diese Strategie in den letzten Monaten aber erschüttert, auch Anleihen enttäuschten. Um zumindest die Aussicht auf höhere Erträge zu sichern, gehen findige Asset Manager neue Wege: Sie stocken ihre Rentenquote mit Zertifikaten hoher Sicherheit auf. Welche Angebote sich dafür jetzt besonders anbieten, zeigen wir in der Titelstory. Einen neuen Denkansatz verfolgen auch einige Indexanbieter. Sie schneiden derzeit ihre Brancheneinteilungen neu zu. Das könnte auch die Struktur des beliebten Euro Stoxx 50 verändern. Zusätzlichen Rückenwind für Ihre Beratungsgespräche erhalten Sie außerdem durch wiederbelebte Rubriken wie der „DZB Akademie“ und die „Marktidee Spezial" oder auch durch unseren neuen „DZB Primärmarkt-Monitor“. Hierin präsentieren wir ab sofort beachtenswerte Produkte aus dem Zeichnungsangebot. Daneben erwarten Sie wie gewohnt Steuerthemen, Zertifikate Checks uvm.
- Neue Wege für die Rentenquote: Suche nach Anleiheersatz mit Rendite
- Neuordnung der Indizes: Neue Sitzverteilung kündigt sich an
- Marktidee Spezial: Zertifikate können mehr
- DZB Plenum: Zertifikate mit starkem Jahresauftakt
- Marktmonitor: Gegenwind für Kapitalschutz-Konditionen
- Steuern: Aktienanleihen vor dem Fiskus
- Recht: Chaosmanagement beim Basisinformationsblatt
- DZB Akademie: Der besondere Reiz des Expresszertifikats
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Ausgabe 19-01 (Gesamt-PDF)
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S.04: Editorial
Neue Wege für die gebeutelten Sparer
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S.06-12: Neue Wege für die Anleihequote
Ein Mix aus Aktien und Anleihen galt lange als Wunderwaffe für jede Marktphase. Zuletzt hatten es solche Strategien aber schwer. Das lag nicht nur an fallenden Aktien, sondern auch an schwachen Anleihen. Zudem enttäuschen die Bonds mit niedrigsten Zinsen. Einfallsreiche Asset Manager weichen bereits auf Zertifikate mit hoher Sicherheit aus, um die Anleihequote aufzustocken. Bei ähnlichem Risiko gibt es dort zumindest die Aussicht auf reizvolle Erträge.
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S.14-15: Neuordnung der Indizes
Der Zuschnitt von Branchenindizes wird reformiert und sorgt für einige gravierende Veränderungen. Bei amerikanischen Indexanbietern ist dies bereits geschehen und hat einige traditionelle Zuordnungen umgekrempelt. Bei Stoxx stehen im Herbst große Wechsel an.
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S.16: Markt kompakt
Dämpfer für den Zertifikatemarkt
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S.17-18: Shortcuts
Kosten fressen ein Viertel der Fondsrendite | Verlängerte Handelszeiten an der Eurex | Neues Kapitel im Streit über Provisionsverbot | Neue Bafin-Untersuchung zu Mifid II | Veranstaltungen | Urteile & Aktuelles
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S.19: DZB Plenum
Zertifikate mit starkem Jahresauftakt – Aktuelle Lage am Zertifikatemarkt aus Sicht von Beratern und Emittenten
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S.20: Marktmonitor
Kapitalschutz-Konditionen: Gegenwind von allen Seiten – Aktuelle Benchmarkkonditionen für sechs klassische Strukturen auf den Euro Stoxx 50
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S.22-23: Marktidee Spezial
SAP will wieder deutlich profitabler werden
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S.24-26: Marktideen
BASF - Über sieben Prozent Seitwärtsrendite sind machbar | Deutsche Post - Barrieren unter 20 Euro erscheinen sinnvoll | Münchener Rück – Vieles spricht für eine Seitwärtsbewegung | Rheinmetall - Das Korrekturtief könnte schon erreicht sein
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S.28: Vertriebsservice
Ansprechpartner und Kontaktdaten für Berater
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S.29: DZB Check - Der andere Blick
Informationen reichen über die Angaben im BIB hinaus
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S.30-31: Zertifikate Check 1
DZ Bayer Bonus mit Airbag
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S.32-33: Zertifikate Check 2
HVB ESX50 Best-in Express
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S.34-35: Zertifikate Check 3
CIT 100 % ESG Leaders (USD)
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S.36: Der Blick zurück - Check der Checks
Deka ESX50 WM-TwinWin-Zertifikat Plus mit Cap (DK0P8P) | DEU ESX50 Bonuszertifikat 50 % (DB9TTP)
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S.37: Rating View
Ratingagenturen senden positive Signale
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S.38-39: Recht: Chaosmanagement beim Basisinformationsblatt
Nach einem Jahr BIB zeigen sich erhebliche Schwierigkeiten in der Anwendung. Die Überarbeitung wurde verschoben, Änderungen liegen auf dem Tisch. Doch es bleibt dabei: Es hapert an der Vergleichbarkeit der Produkte.
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S.40-42: Steuern: Steuerfragen rund um die Aktienanleihe
Die Kursverluste des vergangenen Jahres haben oftmals dazu geführt, dass den Anlegern bei Aktienanleihen der jeweilige Basiswert angedient wurde. Dabei entstandene Verluste zählen steuerlich aber erst bei Verkauf der Aktien.
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S.44-45: DZB Akademie
Expresszertifikate sind das stärkste Wachstumgssegment am deutschen Derivatemarkt. In einer Serie stellt der DZB die wichtigsten Besonderheiten und die vielen Subtypen des Erfolgsprodukts vor. Ziel ist, so eine Hilfestellung für den richtigen Einsatz in der Beratung zu geben. Teil 1: Die Express-Idee
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S.46-47: DZB Wikifolio
Im Juni 2016 haben DZB-Leser abgestimmt, in welche Aktien Anleger auf Sicht der nächsten zehn Jahre investieren sollten – Die Auswahl zeigt starke Outperformance gegenüber dem Dax
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S.48-49: DZB Portfolio
Anlageberater halten die Aktienquote auch bei der letzten Allokationsumfrage im Dezember weiter hoch und bereiten so den Weg für eine kräftige Erholung in den beiden DZB-Portfolios.
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S.50: DZB Primärmarkt-Monitor
Der DZB Primärmarkt-Monitor zeigt eine Auswahl an Papieren, die nach Einschätzung der Redaktion aus dem regelmäßig sehr großen Gesamtangebot an Zeichnungsprodukten derzeit herausragen und somit einen besonderen Blick wert sind. Für die Auswahl kann es sehr unterschiedliche Gründe geben, die sowohl den Basiswert betreffen können als auch die Struktur oder den Emittenten.