Zertifikateberater | April 2019
Ausgabe 19-02 · April 2019
Ein und dasselbe Zertifikat wird mal mit höheren, mal mit niedrigeren Renditechancen angeboten. Für Anleger und Berater ist es aber nicht immer einfach, die aktuelle Attraktivität der Papiere zu beurteilen. In der Titelstory zeigen wir, welche Indikatoren die besten Hinweisgeber sind und welche Rolle ein Service-Angebot des Zertifikateberaters dabei spielen kann. Auch bei unserer jährlichen Studie zu Bonus- und Discountzertifikaten mit Finanztreff stehen die Entwicklungen der Konditionen im Mittelpunkt. Es zeigt sich ein erfreulicher Sprung nach oben. Bei den einzelnen Emittenten schneiden die DZ Bank und Vontobel am besten ab. Enttäuschend fällt hingegen ein Zwischenfazit zum Entwicklungsstand der so hoffnungsvoll gestarteten Robo Advisors aus. Die Revolution ist vorerst vertagt! Daneben erwarten Sie wie gewohnt Steuer- und Rechtthemen, Zertifikate Checks uvm.
- DZB Marktmonitor: Das richtige Zertifikat zur richtigen Zeit
- Best-Studie: Deutlicher Renditesprung für Anleger
- Im Gespräch: Die Deka ist neuer Marktführer
- DZB Plenum: Rückenwind für den Zertifikateabsatz
- Marktidee Spezial: Bei Allianz senkt kein Analyst den Daumen
- Recht: Ex-post – die Vollendung des Kostenausweises
- Steuern: Steuervorteile bei Dividenden nutzen
- Robo Advice: Das erste Zwischenfazit enttäuscht
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Ausgabe 19-02 (Gesamt-PDF)
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S.03: Editorial
Es fehlt an Mut und Unterstützung
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S.06-13: Marktmonitor
Das richtige Zertifikat zur richtigen Zeit – Langfristige Entwicklungen der sechs Benchmark-Konditionen (Basiswert jeweils Euro Stoxx 50) – Interview mit Christian Köker, HSBC Deutschland – Ab sofort mit zwei neuen Emittenten und monatlichem Video-Talk – Aktuelle Benchmarkkonditionen für sechs klassische Strukturen auf den Euro Stoxx 50
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S.14-16: Studie: Bonus & Discount
Bei der Langzeitstudie zur Preisstellung der Emittenten bei Discount- und Bonuszertifikaten ergaben sich im vergangenen Jahr deutlich verbesserte Einstiegskonditionen. Anleger, die in der Börsenschwäche den Mut hatten, mit den Pufferprodukten in den Markt zurückzukehren, konnten sich im Schnitt bis zu einem Prozentpunkt mehr als Seitwärtsrendite sichern. Vor allem bei kurzen Restlaufzeiten war wegen der hohen Volatilität mehr zu holen als im Vorjahr
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S.18-20: DZB Gespräch
Ende 2018 ist die Deka nur sechs Jahre nach ihrem Start gemessen am investierten Anlagevolumen erstmals zum größten Anbieter im deutschen Retailmarkt für Strukturierte Wertpapiere aufgestiegen. Über die Gründe des Erfolgs und die künftige Strategie hat der DZB mit Hussam Masri gesprochen
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S.22: Markt kompakt
Deka übernimmt die Spitzenposition
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S.23: Shortcuts
Mifid II vertreibt Kunden vom Kapitalmarkt – Europäisches PEPP mit Provisionsdeckel – Veranstaltungen
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S.24: DZB Plenum
Rückenwind für den Zertifikateabsatz – Aktuelle Lage am Zertifikatemarkt aus Sicht von Beratern und Emittenten
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S.25: Marktideen
Daimler – Deutscher Dividendenkönig mit Comeback-Qualität | Covestro – Zweistellige Renditen bei einer Stabilisierung
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S.26-27: Marktidee Spezial
Bei der Allianz senkt kein Analyst den Daumen – Aktien-Alternative 1 (offensiv): Capped Bonuszertifikat – Aktien-Alternative 2 (defensiv): Discountzertifikat
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S.30: Vertriebsservice
Ansprechpartner und Kontaktdaten für Berater
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S.31: Der andere Blick
Checks liefern Analysen und sehr weitreichende Infos
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S.32-33: Zertifikate Check 1
HSBC Dax Bear-Zertifikat
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S.34-35: Zertifikate Check 2
DEU Wirecard Express
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S.36-37: Zertifikate Check 3
LBBW ESX Deep Express
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S.38: Der Blick zurück - Check der Checks
DZ Herbstgarant Korridor (AK0CPJ) – DEU HSCEI Sprintzertifikat Quanto (DB9UAS)
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S.39: Rating View
Ausfallrisiken lassen spürbar nach
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S.40-41: Recht: Ex-post: Die Vollendung des Kostenausweises
Gut ein Jahr nach dem Start der neuen Regulierungsära greift eine weitere Mifid-II-Verpflichtung. Kunden müssen „ex-post“ über die Kosten des letzten Jahres informiert werden. In der Praxis tun sich noch Schwierigkeiten auf
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S.42-43: Steuern: Steuervorteile bei Dividenden nutzen
Dividenden folgen steuerlich eigenen Regeln. Wer diese kennt, spart mitunter viel Geld und erhöht damit seine Nachsteuerrendite. Das gilt für deutsche Dividendentitel, dank neuer Urteile aber auch für Papiere aus Drittstaaten
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S.44-46: Robo Advisor
Robo Advisors wollten die Vermögensverwaltung revolutionieren. Jedoch bleibt nicht nur die Performance, sondern auch das verwaltete Vermögen bislang hinter den hohen Erwartungen und den eigenen Ansprüchen zurück. Die Frage lautet: Wie finden Robo Advisors ihren Weg zum Erfolg?
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S.48-49: DZB Akademie
Expresszertifikate sind das stärkste Wachstumssegment am deutschen Derivatemarkt. In einer Serie stellt der DZB die wichtigsten Besonderheiten und die vielen Subtypen des Erfolgsprodukts vor. Ziel ist, so eine Hilfestellung für den richtigen Einsatz in der Beratung zu geben. Teil 2: Memory Express
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S.50-51: DZB Wikifolio
Im Juni 2016 haben DZB-Leser abgestimmt, in welche Aktien Anleger auf Sicht der nächsten zehn Jahre investieren sollten – Die Auswahl hält Kurs und hat ein neues Allzeithoch erreicht
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S.52-53: DZB Portfolio
Anlageberater senken die Gewichtung bei europäischen Aktien und stocken dafür die Schwellenländer auf – Hohe Aktienquote verhilft Delta-1-Depot im laufenden Jahr zu 12,3 Prozent plus
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S.54: DZB Primärmarkt-Monitor
Der DZB Primärmarkt-Monitor zeigt eine Auswahl an Papieren, die nach Einschätzung der Redaktion aus dem regelmäßig sehr großen Gesamtangebot an Zeichnungsprodukten derzeit herausragen und somit einen besonderen Blick wert sind. Für die Auswahl kann es sehr unterschiedliche Gründe geben, die sowohl den Basiswert betreffen können als auch die Struktur oder den Emittenten.