Zertifikateberater | Feb. 2020
Ausgabe 20-01 · Februar 2020
Eine kurz vor dem Jahreswechsel im Bundestag beschlossene Änderung im Steuerrecht sorgt in der Finanzbranche für Entsetzen. Ab sofort können Privatanleger bestimmte Verluste nur noch bis zu einem Höchstbetrag von 10.000 Euro steuerlich gelten machen. Dies betrifft Forderungsausfälle bei Aktien oder Anleihen ebenso wie Verluste aus Termingeschäften. Dies hat verheerende Folgen. So wird es künftig nicht mehr möglich sein, ein größeres Wertpapierdepot effizient abzusichern. Was die Regierungskoalition damit bezweckt bleibt unklar. Auch deshalb, weil mit der neuen Regelung tatsächlich nur Privatanleger getroffen werden sollen, nicht aber größere institutionelle Investoren und gewerbliche Spekulanten. Wenige Wochen nach der Einführung des fragwürdigen Gesetzes versuchen eine Bestandsaufnahme und einen Blick nach vorn. Außerdem erwarten Sie ein Einblick in die Welt der Sentiment-Indizes und ein neues Hilfsinstrument für die Entscheidungsfindung bei den beliebten Expresszertifikaten.
- Neue Steuerregeln: Drastische Regeln für Termingeschäfte
- Expresszertifikate: Express – Boomsegment ohne einheitliche Regeln
- Stimmungsindikatoren: Auf die Stimmung kommt es an
- Markt kompakt: Aktienverluste und Zinsumfeld belasten
- DZB Marktmonitor: Erschwerte Bedingungen für Anbieter Strukturierter Produkte
- DZB Plenum: Stimmung nähert sich dem Allzeithoch
- Regulierung: Markteingriff durch die Hintertür
- Marktidee Spezial: Neue Hoffnung für stark geprügelte Deutsche Bank
- DZB Akademie: Expresse – viele Extras erschweren den Durchblick
- Steuern & Recht: Bafin übernimmt Aufsicht über Anlagenvermittler
- Zertifikate in der Praxis: Welches Zertifikat passt zu welchem Anlegertyp?
- DZB Wikifolio: Technologieriesen im Höhenflug
- DZB Primärmarkt-Monitor: Aktuelle Highlights aus dem Zeichnungsangebot
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Ausgabe 20-01 (Gesamt-PDF)
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S.03: Editorial
Vorsätzliche Drangsalierung der Privatanleger
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S.06-10: Drastische Regeln für Termingeschäfte
Ende Dezember hat die Bundesregierung im Eilverfahren die Besteuerung von Kapitalanlagen neu geregelt. Kernpunkt der Änderung ist die Verlustverrechnung bei Termingeschäften. Sie soll dem bereits verabschiedeten Gesetz zufolge massiv eingeschränkt werden. Für private Anleger hat das sehr weitreichende Folgen. Aber auch Online-Broker und Emittenten sind alarmiert.
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S.10: Interview mit Lothar Binding
Im Gespräch erläutert Lothar Binding, der finanzpolitische Sprecher der SPD-Bundestagsfraktion, was die Regierungskoalition aus CDU/CSU und SPD mit der Gesetzesverschärfung bezwecken wollte.
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S.12-13: Express – Boomsegment ohne einheitliche Regeln
Kein Segment am Zertifikatemarkt ist so vielseitig wie das der Produkte mit vorzeitiger Rückzahlungschance. Die Vielfalt und das schnelle Marktwachstum haben aber auch Nachteile. Die Branche hat es versäumt, einheitliche Standards für Namen oder Renditeangaben zu etablieren.
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S.14: DZB Primärmarkt-Cockpit
Verzögerte Stichtage und Agio – Welche Rendite kann der Kunde tatsächlich erwarten?
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S.16-19: Auf die Stimmung kommt es an – Stimmungsindikatoren im Vergleich
Der lang anhaltende Aufwärtstrend an den Aktienmärkten wirft die Frage auf, wie weit die Kurse noch steigen können. Die klassische Fundamentalanalyse ist für das kurzfristige Timing nur bedingt geeignet. Charttechnik kann zwar helfen, erfordert aber ein ausgeprägtes Verständnis und viel Erfahrung. Eine wertvolle Hilfe beim Blick auf mögliche Übertreibungen bieten die immer öfter thematisierten Sentiment-Daten. Wir analysieren, worauf es dabei zu achten gilt.
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S.20: Markt kompakt
Aktienverluste und Zinsumfeld belasten
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S.21: Marktmonitor
Erschwerte Bedingungen für Anbieter Strukturierter Produkte
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S.22: DZB Plenum
Stimmung nähert sich dem Allzeithoch
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S.23: Regulierung – Markteingriff durch die Hintertür
Im Dezember hat der Bundestag völlig überhastet die Einschränkung der Verlustverrechnung bei Kapitalanlagen beschlossen. Die Auswirkungen auf Anleger und den Handel sind enorm. Ein Beitrag von Henning Bergmann, Geschäftsführender Vorstand des Deutschen Derivate Verbands (DDV)
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S.24-25: Marktidee Spezial
Neue Hoffnung für stark geprügelte Deutsche Bank Aktien-Alternative 1 (defensiv): Discountzertifikat Aktien-Alternative 2 (offensiv): Capped Bonuszertifikat
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S.28: Marktideen
Deutsche Post – Viele Faktoren sprechen gegen einen Absturz Evotec – Charttechnik hilft bei der Suche nach dem passenden Cap
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S.30: Vertriebsservice
Ansprechpartner und Kontaktdaten für Berater
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S.31: Der andere Blick
Analysen und weitreichende Infos zu aktuellen Angeboten
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S.32-33: Zertifikate Check 1
BNP Fix Kupon Express (PZ9REU)
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S.34-35: Zertifikate Check 2
DZ Rendite Express SD (DGE17V)
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S.36-37: Zertifikate Check 3
SOG 5,65% Daily Express (SR5YDB)
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S.38: Der Blick zurück – Check der Checks
SG Maximum Index Anleihe (SG3M1A) | DK 90 % DigitalTresor-Zertifikat Memory (DK0J5A)
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S.39: Rating View
Erleichterung bei der Nord/LB
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S.40-41: DZB Akademie: Expresse – viele Extras erschweren den Durchblick
Expresszertifikate sind das stärkste Wachstumssegment am Derivatemarkt. In einer Serie stellt der DZB die wichtigsten Besonderheiten und die vielen Subtypen des Erfolgsprodukts vor. Ziel ist es, so eine Hilfestellung für den richtigen Einsatz in der Beratung zu geben. Teil 6: Hilfreiche Zusatz-Mechanismen
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S.42-43: Steuern & Recht – Bafin übernimmt Aufsicht über Anlagenvermittler
Seit Ende 2019 liegt nun der Gesetzentwurf für die Übertragung der Aufsicht von Finanzanlagevermittlern auf die Bafin vor. Sie soll ab dem kommenden Jahr greifen und beschert den Betroffenen auch sonst einige Neuerungen. Ein Beitrag von Elton Mikulic, Rechtsanwalt bei OMF Otto Mittag & Partner
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S.44-45: Zertifikate in der Praxis
In einer neuen Serie sollen typische Verhaltensmuster von Anlegern aufgezeigt werden, um zu prüfen, welcher Produkttyp geeignet ist, eine für den entsprechenden Kunden sinnvolle Lösung zu liefern. Teil 1: Der Zauderer Ein Beitrag von Torsten Vetter, NFS Netfonds
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S.46-47: DZB Portfolio
Mit doppeltem Allzeithoch ins Jahr 2020
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S.48-49: DZB Wikifolio
Technologieriesen im Höhenflug
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S.50: DZB Primärmarkt-Monitor
Aktuelle Highlights aus dem Zeichnungsangebot