Zertifikateberater | März 2024
Ausgabe 24-01 · März 2024
Der US-Markt zieht derzeit wieder alle Blicke auf sich. Vor allem die KI-Euphorie beflügelt die Börse. Wie lange kann diese Rallye halten? Schließlich steht das Land vor Präsidentschaftswahlen und seine Währungshüter vor der Frage, wann sie die Zinszügel lockern sollten. Beide Entscheidungen könnten richtungsweisend sein. Doch so oder so zählt der wichtigste Aktienmarkt der Welt zu den „Must-haves“ im Portfolio. Bei Indizes und Einzelaktien bieten sich interessante Möglichkeiten. Dabei gilt: Welcher Weg auch immer an die Wall Street führt, ein Begleiter ist stets dabei – das Währungsrisiko. Mit cleveren Lösungen lässt es sich zwar bisweilen auch ausschalten. Doch ist das überhaupt ratsam? Wir geben Entscheidungshilfen an die Hand und zeigen auf, warum der Währungsschutz am Zeichnungsmarkt für Zertifikate Standard ist. Darüber hinaus finden Sie wie gewohnt Zeichnungsangebote im Check, das DZB Portfolio, Rechtthemen und vieles mehr.
- USA: Stammspieler im Portfolio
- Quanto: Licht und Schatten bei Währungseffekten
- Markt kompakt: Absatz von Anlagezertifikaten stagniert
- Marktmonitor: Starker Aktienmarkt belastet die Konditionen
- DZB Forum: Deshalb sind Expresse so beliebt
- Studie: Überraschende Erkenntnisse zur Allokation fürs Alter
- Recht: Digitalem Wildwuchs einheitlich begegnen
- Plenum: Positive Signale aus den Vertrieben
- Shortcuts: Neues in der „Causa Zinsprodukte“
- DZB Portfolio: Euphorie um US-Märkte ungebrochen
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Ausgabe 24-01 (Gesamt-PDF)
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S.04: Editorial
Große und kleine Fragen der Allokation
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S.06-09: US-Aktien: Stammspieler im Portfolio
Der amerikanische Aktienmarkt zieht derzeit wieder alle Blicke auf sich. Vor allem die KI-Euphorie beflügelt die Kurse. Die Aktien der großen Technologiefirmen marschieren vorneweg und ziehen die Indizes mit sich – sogar bis auf neue Allzeithochs. In der zweiten und dritten Reihe herrscht hingegen Flaute. Ist das eine Gefahr oder bietet die Konstellation sogar Chancen? Das Interesse der Anleger ist jedenfalls enorm. Welche Möglichkeiten sich ihnen bieten
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S.10-11: Marktideen
Walt Disney auf dem Weg zum Turnaround | Oracle gelingt endlich der Befreiungsschlag | Alphabet mit zweistelliger Seitwärtsrendite | JPMorgan Chase als starke Universalbank
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S.12-14: Licht und Schatten von Währungseffekten
Ob Gold, S&P 500 oder Tesla – viele Investments bergen Währungsrisiken, die sich bisweilen aber ausschalten lassen. Die Frage ist nur: Lohnt sich das? Bei Zertifikaten in Zeichnung wird Kunden diese Entscheidung abgenommen. Das „Quanto“ ist dort Standard – aus gutem Grund
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S.16-17: Markt kompakt
Absatz von Anlagezertifikaten stagniert: Anstieg beim ausgewiesenen Anlagevolumen basiert fast ausschließlich auf massiver Platzierung einfacher Bankanleihen
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S.18-19: Marktmonitor
Starke Aktienmärkte belasten die Konditionen: Je nach Marktvorgaben lassen sich unterschiedliche Zertifikatetypen besser oder schlechter darstellen. In Zusammenarbeit mit sechs Emittenten zeigen wir, für welche Strukturen das Umfeld gerade besonders günstig ist
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S.20: Regulierung: Eine moderne Anlagekultur schaffen!
Eine Reform der Altersvorsorge ist dringlich. Der Bundesverband für strukturierte Wertpapiere (BSW) begrüßt die jetzt vorgeschlagene aktive Nutzung der Kapitalmärkte zu diesem Zweck
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S.21: DZB Forum: Die Erfolgsfaktoren der Expresszertifikate
Im DZB Forum „Das gibt‘s doch gar nicht!“ weisen Branchenkenner auf Auffälligkeiten innerhalb des Finanz- und Berateruniversums hin. Ihre Intension: Positive Impulse liefern!
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S.22: DZB Plenum
Positive Signale aus den Vertrieben
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S.23: Shortcuts
Neues in der „Causa Zinsprodukte“ | Kritik an „grünen Zertifikaten“ | ZertifikateAwards am 14. November | Natixis zurück am deutschen Markt | Austria-Awards: Umfrage startet
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S.24-25: Marktidee Spezial
Allianz – Hier wird alles für zufriedene Aktionäre getan | Zweistellige Gewinne bei 20 % Risikopuffer | Dividendenrendite ohne volles Kursrisiko
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S.28: Vertriebsservice
Ansprechpartner und Kontaktdaten für Berater
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S.29: Der andere Blick
Aspekte der Bewertung von Chancen und Risiken
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S.30-31: Zertifikate Check 1
DZ Vonovia Aktienanleihe mit Airbag: Die Aktienanleihe folgt dem klassischen Muster, der Airbag ist trotzdem erwähnenswert
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S.32-33: Zertifikate Check 2
UBS ESX50 FlexKupon Express: Ein starker Index wirkt sich hier positiv auf den Kupon aus – das passt in die Zeit
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S.34-35: Zertifikate Check 3
VON Multi Aktienanleihe: Eine interessante Möglichkeit, US-Aktien mit Absturzpuffer ins Portfolio zu bringen
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S.36: Der Blick zurück - Check der Checks
LBBW Dax Deep Express Plus (LB3QAZ) | DEKA Stoxx Europe 600 Oil & Gas Bonus Pro (DK0XB3)
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S.37: Fünf nach Sechs - Das unverzichtbare Wirtschaftsupdate
Mit „Fünf nach Sechs“ liefern wir Ihnen jeden Börsentag kurz nach Feierabend die fünf wichtigsten Wirtschaftsnachrichten des Tages.
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S.38-39: Aktien bis ins hohe Alter
Erkenntnisse aus der Kapitalmarktforschung können wertvolle Hilfestellung für Investoren liefern. In einer Serie geben wir Einblicke in aktuelle Studien. Diesmal: Warum klassische Lebenszyklusmodelle nicht optimal sind
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S.40: Rating View
Moody’s stuft Sparkassen-Häuser hoch
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S.42-43: Digitalem Wildwuchs einheitlich begegnen
Anleger nutzen zunehmend Apps, Finfluencer und Webseiten als Quelle für Finanzinformationen. Doch welcher Rechtsrahmen gilt hier? Bislang gibt es keine einheitlichen Regeln in der EU. Die ESMA hat nun Vorschläge vorgelegt
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S.44-45: Aktienanleihen: Einfaches Profil dank fixer Kupons
Express, Aktienanleihe, Kapitalschutz – hinter jedem dieser Begriffe stecken sehr unterschiedliche Anlagekonzepte. Wir stellen die Grundlagen der wichtigsten Typen im Detail vor. Ziel ist es dabei vor allem, eine Hilfestellung für den Einsatz in der Beratungspraxis zu geben. Diesmal: Aktienanleihen
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S.46-49: DZB Portfolio
Berater folgen dem Trend der starken Aktienmärkte – Amerika bleibt Favorit, aber Deutschland erholt sich – Anleihen fallen nach Rekordgewichtung zurück – Kryptos bleiben außen vor
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S.50: Vorschau & Rückschau
Termine & Aufzeichnungen: Experten geben Ein- und Ausblicke | Neueste Beiträge im DZB-Online-Archiv